铁犁

◇四川省酒类流通协会执行会长

◇长江风酝商学院院长

经过多年的高速扩容，白酒行业正在告别增量红利周期，产量持续回落、动销疲软、价格倒挂等成为当前产业的基本盘面。面对此次调整，仍有不少人固守旧周期思维，期待行情反弹、复刻量价齐升的规模增长路径。

但当我们去看全球烈酒产业发展规律，如威士忌、白兰地等成熟品类，早已完整走完扩张、出清、稳态的全周期演进。这些品类的发展轨迹充分印证，任何烈性酒的高速增长，都是特定人口、城镇化、消费红利叠加的阶段性产物，而非行业常态。

对标国际成熟赛道可以判断，白酒高增长时代已然终结，产业底层逻辑改写，粗放式规模竞争全面退场，品牌化、品质化、长期化的价值竞争，将主导白酒未来10年乃至更长周期的产业格局。

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30年周期

欧美烈酒从规模狂热到存量稳态的定型

近30年来，以苏格兰威士忌、法国干邑白兰地为代表的国际主流烈酒，完成了一轮完整的产业周期迭代，为全球烈性酒产业发展提供了标准样本。

先来看苏格兰威士忌，20世纪80、90年代，依托全球化消费红利，苏格兰威士忌迎来产业爆发期，海外需求持续扩容，头部蒸馏厂大规模扩产、资本集中囤桶、行业全力冲刺规模体量，“产能为王、铺货为先”成为行业主流逻辑。

而随着产能集中释放、主力消费人群迭代、市场需求饱和，行业在世纪之交迎来深度调整，大量中小蒸馏厂关停出清，库存泡沫破裂、价格体系松动。

此轮洗牌过后，威士忌行业并未重回全民普涨的增量时代，而是进入长达20年的存量稳态周期。增长逻辑切换为内部结构升级，高价值单一麦芽持续扩容，产业正式从“销量增长”转向“价值增长”。

法国干邑白兰地的周期走势与威士忌高度契合。同样是依托商务消费红利，全球礼赠，干邑曾长期处于扩容通道，产区大力扩充葡萄园、放大蒸馏产能、铺开全球分销网络，行业普遍追逐规模增量。

随着消费场景迭代、海外红利消退，干邑品类增长逐步触顶，本土消费体量趋于稳定，产业增长完全依赖海外市场支撑。

进入存量阶段后，轩尼诗、人头马、马爹利等头部品牌放弃低端规模竞赛，收缩低效产品线、聚焦高端圈层运营、深耕品牌文化价值，通过持续的价值沉淀稳住行业地位。

这两大核心品类的周期规律极具借鉴价值，烈性酒产业不存在永续高增长，在人口红利、城镇化红利消退后，行业必然进入总量见顶、竞争加剧、分化提速的存量阶段。

自2016年产量触顶持续回落的中国白酒，正精准对标这一周期拐点，产业成熟化已是不可逆的大势。

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镜鉴欧美

中国白酒正经历存量时代的三大逻辑重构

横向对比中外烈酒产业演进路径，可以清晰发现，当前白酒的行业调整，并非短期行情波动，而是与国际成熟烈酒一致的阶段性转型，产业需求、竞争、人群3大底层逻辑正在全面重构。

在需求端，成熟烈酒存量时代呈现鲜明的“纺锤形”格局，大众刚需底盘稳固、中端竞争惨烈、高端价值坚挺。这一特征在白酒行业全面显现，过去全线涨价、全员增量的行业生态终结，结构性分化成为市场新常态：

❖光瓶大众酒依托刚性日常消费守住基本盘；

❖中端次高端价格带品牌扎堆、价格战频发、利润持续压缩；

❖高端名酒凭借稀缺品牌价值与品质壁垒穿越周期、保持稳健。

在竞争端，增量时代的核心竞争力是产能、渠道与铺货速度，早年国际烈酒品牌全球化布局，核心比拼渠道覆盖广度与产品矩阵体量。

进入存量周期后，无序扩品、粗放铺货的模式失效，海外巨头普遍开启精简战略，砍掉低效长尾SKU，集中资源运营经典大单品，依靠长期稳定的产品价值与用户心智抵御市场波动。

消费群体层面的迭代规律更是高度趋同。欧美本土市场中，传统烈酒重度消费者逐步老龄化，品类面临持续的消费者断层。各大威士忌、白兰地品牌持续调整沟通方式，弱化商务宴请标签，打造多元化日常饮用场景。

白酒同样遭遇代际难题，年轻消费群体对传统白酒社交模式接受度有限，依靠固有中老年消费群体无法支撑行业长期增长，单纯依靠存量老客消耗，增长空间持续收窄。

种种对比清晰预示，白酒行业调整不是一轮短暂周期性波动，而是产业发展阶段的永久性切换。期待市场重回全面扩张属于刻舟求剑，主动适配存量市场规则，才是企业长久生存的前提。

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路径抉择

从增量铺货到价值深耕

白酒没有捷径可走

欧美烈酒数10年的存量运营经验，也在告诉我们，在规模增长走到尽头的背景下，放下增速执念、深耕长期价值，是所有酒企穿越周期的核心路径。

首先，坚持大单品长期主义，终结新品内卷。存量市场的核心竞争是单品价值竞争，而非数量竞争。帝亚吉欧、保乐力加等国际巨头，依靠少数核心单品长期迭代、持续深耕，沉淀稳定的品牌资产与用户认知。

白酒也应如此，精简低效SKU，集中资源打磨核心战略大单品，稳定产品品质与价格体系，以长期单品价值替代短期新品红利，构建可持续的产品壁垒。

其次，竞争重心从渠道博弈转向消费者心智深耕。增量时代，渠道资源决定市场份额；存量时代，用户心智决定品牌生死。

海外烈酒品牌早已跳出渠道依赖，通过文化叙事、场景创新、圈层品鉴等构建直面消费者的价值链接。国内酒企需扭转重渠道、轻用户的惯性打法，减少低效政策投入，聚焦品牌文化输出、消费场景培育、用户体验升级，建立差异化心智壁垒。

再次，理性布局产能，规避库存泡沫风险。增量周期下，产能储备被视作核心竞争力，但海外烈酒周期证明，存量阶段盲目扩产极易造成库存积压、资金沉淀，成为企业经营包袱。

最后，拓宽消费场景，破解场景单一困局。威士忌、干邑通过持续开拓居家小酌、休闲社交、特调饮用等轻量化场景，有效平滑单一场景的周期波动。白酒企业需主动突破传统场景桎梏，培育日常化、年轻化、轻量化消费场景，丰富品类消费生态，夯实产业长期消费底盘。

烈酒产业的周期迭代具备全球共性，从规模扩张到价值深耕，是所有成熟品类的必经之路。对标欧美烈酒30年发展历程可以确定，白酒高速增长的时代已然落幕，存量分化、价值制胜成为行业不可逆的新常态。

未来白酒行业的竞争，不再是产能与渠道的规模比拼，而是品牌、品质、心智与长期经营能力的综合角逐。顺势而为、锚定价值、长期深耕，才能在产业新周期中站稳脚跟、实现长效发展。