大家早上壕！

先看海外要闻：

美股上周五涨跌不一，道指收跌0.58%、纳指收涨0.28%，标普500收涨0.03%；Meta收涨5.66%，创7月31日以来最大单日涨幅；特斯拉涨4.15%，微软、亚马逊至少涨1.31%，英伟达、谷歌A、苹果至多涨0.83%。

马斯克：星舰今年目标完全复用进入太空成本将只有目前的1%；明年有望发售人形机器人， 特斯拉计划在其奥斯汀工厂开始训练擎天柱机器人。

SpaceX目前已选定4家美国投行为其筹备IPO，分析预计其目标估值1.5万亿美元。

报道称三星电子将一季度NAND价格上调100%。

三星加快定制HBM4E设计，预计2026年中完成，SK海力士、美光同步跟进。

OpenAI的API业务上个月增长了10亿美元年度经常性收入。

亚马逊云科技上调GPU容量块价格15%。

现货黄金突破5000美元/盎司整数大关。现货白银首次突破106美元/盎司，日内涨近3%。

美国正调遣重兵前往伊朗，伊朗军方警告：“随时准备扣动扳机”。

寒潮威胁助推美国现货天然气价格创历史新高。

国内重大事件汇总：

1、北京鼓励对卫星数据上下游企业进行并购重组。

2、北京市将全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地 将加强全学段人工智能赋能教育。

3、北京市卫健委主任：今年将落地一揽子生育支持政策，研究放宽普惠托育收费标准、优化补贴政策。

4、中科宇航IPO辅导工作完成，今年将进行可复用飞行器百公里回收技术验证。

5、蓝箭航天朱雀三号总设计师：力争今年实现火箭返回与部分再次飞行。

6、银河航天创始人徐鸣：手机直连卫星将引领6G通信革命。

7、百度APP文心助手入局春节AI战，将发放5亿现金、合作2026北京台春晚。

8、腾讯元宝推出春节分10亿现金活动。

9、蚂蚁健康与中国营养学会达成框架合作 阿福饮食建议将更科学权威。

10、江苏机器人企业魔法原子将登上春晚。

11、银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。

12、吉利自研全固态电池年内将完成首个Pack下线，并进行装车验证。

13、安徽省脑机接口创新发展大会在蚌埠开幕 聚焦产业融合与平台建设。

14、公募业绩基准新规落地：业绩长期低于基准，基金经理应降薪，设置一年过渡期。

今日券商策略前瞻：

本周各家卖方策略对于接下来的行情整体依旧乐观，业绩与题材共舞是大家的共识。

东财策略陈果团队称，本周市场结构也出现了一些变化，地产链、资源品及涨价链都有扩散表现，显示中低风险偏好增量资金也在流入。春季行情可继续关注两条主线，一条是商业航天与AI应用等想象空间较大的产业方向，另一条线索则是盈利弹性预期较大的涨价链。

中泰策略徐驰团队称，短期来看，高弹性板块的赚钱效应持续吸引增量资金，市场风险偏好短期内难以快速回落；同时，人民币汇率阶段性企稳偏强、整体流动性环境保持相对宽松，对高弹性资产形成支撑。而春节后至两会期间，策略重点可转向一季报预期向好的海外算力产业链，把握全球科技产业升级背景下，算力基础设施与相关硬件环节带来的结构性投资机会。

华西策略李立峰团队也强调，中长期视角下，对比A股历次牛市，本轮行情仍处中段，“慢牛”趋势有望延续。对比 2007 年、2015 年、2021年牛市高点相比，沪深 300 指数曾触及5300-6000点区间，当前指数点位仅至中段；从大类资产比价的维度，当前沪深 300 风险溢价5.27%，在近十年的几次行情中，风险溢价均降低至2.5%水平；从市值的角度，A 股总市值/M2、自由流通市值/居民存款的比重也均处历史中枢附近，表明行情仍有充足空间与机会。

详情可见：A股分析师前瞻：“慢牛”趋势有望延续，业绩与题材共舞。

今日题材方面：

1、云计算数据中心| 据界面新闻报道，亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元。

点评：国联民生认为，本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破，一旦云服务商在某一服务上成功提价而未引起大规模客户流失，第二次、第三次涨价就会变得更容易。据阿里云官网，一台云服务器 ECS包括计算、存储、网络、快照服务等计费项及相关配套，都有望受益于云计算涨价趋势。分析认为，伴随人工智能Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球云计算龙头AWS率先开启提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构。

2、闪存| 1月25日，据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。报道称，三星已于2025年年底完成与主要客户的供应合同谈判，1月起正式实施新价格体系，目前已启动二季度价格谈判，市场普遍预计涨势将延续。这一消息标志着存储行业全面进入涨价上行周期，对全球半导体产业链及A股相关标的将产生深远影响。

点评：招商证券表示，截至2026年1月，全球存储产业（以SSD/NANDFlash为主，兼顾DRAM）正处在一轮明显的涨价上行期，与过去“消费旺季—补库存”式的短周期波动不同，本轮更像结构性紧缺。此次NAND涨价并非孤立事件，核心源于供需两端的剧烈失衡。需求端，AI技术的爆发式增长成为核心驱动力，生成式AI向代理型系统进化带来海量数据存取需求，显著推升高IOPS企业级SSD需求；同时“端侧AI”落地倒逼手机、PC等终端升级高容量存储。

3、基因测序| 据环球时报报道，近日，印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情。另据人民网，鉴于近期尼帕病毒（Nipah Virus）在印度出现传播风险，泰国清迈国际机场已全面升级对国际入境旅客的健康筛查措施，以加强疫情监测与防控，防范病毒输入风险。

点评：而澎湃新闻介绍，世界卫生组织将尼帕病毒列为一种致命的人畜共患病毒，主要由果蝠携带。该病毒可通过被污染的食物传播给人类，或直接人传人，死亡率在40%到75%之间。据世卫组织介绍，这种病毒从感染到出现症状的潜伏期一般为4天至14天，最长可达45天。目前尚无专门针对尼帕病毒的疫苗和有效疗法。

4、黄金| 行情数据显示，现货白银涨超7%,最高报约103美元/盎司。现货黄金一度上涨1%,最高报约4988美元/盎司。伦铜一度上涨3.4%,达到13187.50美元/吨,接近本月早些时候创下的历史新高。伦锡上涨9.5%。伦镍上涨4.2%。

点评：上证报援引研究机构观点称，半固态电池锋芒初露，性能与安全的双重跨越。全新MG4搭载的半固态电池，其核心价值在于显著提升了动力电池在极端条件下的安全性和环境适应性。安全性能优异，借助半固态电解质等底层材料的革新，电池包在模拟最严苛内部短路情况的"10针三向穿刺实验"中，实现了"不冒烟，不起火"的极致安全表现，从源头上极大降低了电动车自燃风险。半固态技术有望率先批量落地。

今日有1只新股申购：

北芯生命：科创板，申购价格17.52元/股，顶格申购市值9万元，公司是我国心血管精准介入解决方案的行业标杆，IVUS系统、FFR系统产品均为国内首创。

再来看上市公司公告精华：

1、湖南黄金：2025年净利润为12.70亿元至16.08亿元，同比增长50.00%至90.00%。业绩上涨主要是公司金、锑、钨产品销售价格同比上涨。拟购买黄金天岳、中南冶炼100%股权，股票复牌。

2、永杰新材：拟购买奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权。奥科宁克秦皇岛主要从事铝板带的研产销；奥科宁克昆山主要从事热管理相关铝板带的研产销。

3、晶升股份：拟8.57亿元购买为准智能100%股份。

4、伟星新材：拟1.11亿元收购松田程88.2557%股权。松田程专业从事市政管网用聚乙烯阀门的研发、制造与销售。

5、中国天楹：计划2026年具备20万吨符合欧盟标准的电制甲醇产能。

6、德力佳：拟50亿元投建10兆瓦以上风电用变速箱研发制造项目。

7、天合光能：将剩余募集资金17亿元用于新项目“分布式智慧光伏电站建设项目”。

8、精智达：签订13.11亿元半导体测试设备销售合同。

9、蓝思科技：商业航天领域已实现批量供货，针对太空环境极端需求已研发出超薄光伏玻璃模组等。

10、北汽蓝谷：子公司拟投资19.91亿元建设享界超级工厂高端平台车型产业化及产线数智化提升项目。

11、先导智能：2025年净利润为15亿元-18亿元，比上年同期增长424.29%-529.15%。随着国内头部电池企业开工率提升、扩产节奏有序加快，公司订单规模同比快速回升，订单交付与项目验收节奏同步提速，推动了公司经营业绩的筑底回升与快速增长，整体盈利能力明显提升。

12、中微公司：2025年净利润为20.80亿元至21.80亿元，同比增长约28.74%至34.93%。

13、香农芯创：2025年净利润为4.80亿元–6.20亿元，比上年同期增长81.77%–134.78%。2025年，公司销售的企业级存储产品数量增长，主要产品价格呈现上升的态势，预计全年收入增长超过40%。

14、锋龙股份：股价异动停牌核查。

15、嘉美包装：股价异动停牌核查。