先看海外要闻：

美股上周五因独立日休市。泛欧股指收创新高，芯片股ASML收涨3.6%、Aixtron涨6%。现货黄金盘中涨近2%，全周扭转四周连跌。周一亚市盘初，纳斯达克100指数期货涨逾1%。

美元指数盘中曾逼近美国非农就业后所创两周低位，后抹平跌幅企稳；日元盘中创两周新高后转跌、兑美元失守161；离岸人民币盘中涨破6.79、创逾一周新高。

布油连续两日小幅反弹，连跌四周、创近两年最长连跌周。现货黄金盘中涨近2%至逾一周高位，全周反弹超2%、扭转四周连跌。中东风险溢价消退，伦铝承压，全周跌近3%，伦锡一周涨超4%。

OPEC+同意8月上调配额18.8万桶/日，美伊战争爆发以来累计上调已近百万桶。

韩国政府拟使用半导体税收红利设立"未来应对基金"，规模最高100万亿韩元。

Meta据悉正考虑委托三星生产价值10万亿韩元的定制AI芯片。

媒体曝openAI已秘密递交IPO申请，目标估值1万亿美元。

OpenAI计划于7月7日发布GPT-5.6，精准卡点Claude Fable 5限额方案失效日。

HBM竞赛升级！美光日本90亿美元扩建项目开工，预计2028年出货。

鸿海二季度营收同比增长近40%，6月销售额8218亿元台币，同比增长52.1%。

三星第三季DRAM拟提价20%，厂家称已接口头通知。

韩国拟打造“韩版星链”。

特斯拉、Meta到Anthropic，三星电子的芯片代工订单积压已达50万亿韩元。

美国国防部启动碳酸锂战略收储，五年拟采购1.62万吨。

国内重大事件汇总：

1、A股交易新规今起施行，券商配套更新风险揭示书。沪深主板ST股涨跌幅由5%调至10%正式实施。

2、证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，深交所完善锁价定增制度，上交所新增储架发行的发行承销安排。

3、国务院印发《美丽中国建设"十五五"规划》，提出到2030年生态环境质量全面改善，谋划20项重大工程。

4、央行等三部门就《金融业网络安全管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。

5、财政部等三部门：自2027年1月1日起，取消节能汽车减半征收车船税政策，取消纯电动商用车、插电式混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策。

6、循环经济发展“十五五”规划出炉，相关产业产值锚定8万亿。

7、电子商务法修正草案公开征求意见，两部门就修正草案答记者问。

8、工信部决定成立量子信息标准化技术委员会，负责量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订。

9、市场监管总局近日批准发布《平板式堆叠卫星星箭机械接口要求》《全球卫星导航系统(GNSS)定位增强中心要求》等多项宇航领域国家标准。

10、国家电影局、市场监管总局联合印发《关于促进电影院多样化经营的通知》。

11、国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道。

12、贵州省人民政府办公厅近日印发《贵州省打造“卖酒向卖生活方式”转变升级版行动方案（2026—2030年）》。

13、我国成功发射千帆极轨13组卫星。

14、华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充大量工程落地细节与量产实测数据，显示逻辑折叠架构下晶体管密度一代内增长55%。

15、豆包、千问：将下线智能体功能。

16、特斯拉副总裁陶琳公开表态：Optimus2026年底正式启动规模化量产。

17、加速走向全球，今年前5个月我国机器人出口近200亿元。机器人出口每4元产值有1元深圳造，深圳机器人全球卖爆。（央视新闻）

18、媒体曝深圳众擎机器人正冲刺港股IPO。

19、因存在植入后门风险，阿里内部全面禁用Claude Code，并推荐使用Qoder作为替代方案。

20、首款神经动力学芯片问世，有助于脑机接口等技术发展。

21、电子布价格连涨，产业链上游高端织机紧缺。

22、商业航天独角兽长光卫星完成近50亿元股权融资。

23、规范引导情感陪伴人形机器人健康发展，两协会联合倡议。

24、PC及内存硬盘价格持续高位：硬盘一天三个价 经销商喊出“非刚需别买”。

25、业内首个AI-eSIM产业协同平台成立。

一周A股策略前瞻：

本周各家卖家策略关注的焦点，一个是Capex放缓是不是一定会导致高景气板块行情终结？另一个是，中报季业绩正式开启，资金或重回“光”里。

兴证策略张启尧团队称，历史复盘来看，当高增长的行业或公司出现景气降速、业绩增速回落时，高景气行业龙头公司股价表现并不一定下跌，而是取决于业绩增速所处的水平：1）若继续维持在30%以上、保持高增长，则仍能取得较高超额收益；2）若从>30%降至0-30%中低增速时，超额收益将明显收敛；3）若直接降至负增长，超额收益也将转负、跑输市场。

其进一步指出，7月进入中美业绩期，景气的相对强弱、业绩的相对变化是配置的核心线索。对于市场景气共识较强的AI算力、上游资源品（尤其是有色、化工、玻纤等AI相关材料）而言，前期受海外波动影响较大之后，随着国内中报业绩预告披露，有望逐步进入再配置区间。

国泰海通策略方奕团队称，不确定性下降，增量入市共振，结构增长走强，超级IPO临近有扰动，但大方向仍是做多窗口期。新兴科技、优势制造、传统修复三条主线均衡配置。

国金策略牟一凌团队也指出，拥挤交易主线迎来了一次“不完美”逻辑的下跌，相对投资者可能不得不捡“最后一个钢镚”。实物资产与中国制造业资产尽管仍然面对挑战，但阶段性修复期至少也已到来。

详情可见：A股分析师前瞻：中报预披露，高景气方向进入再配置

今日题材方面：

1、先进封装丨据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv公示信息，华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内称"韬定律"）V2版本。V2版新增量产实测数据，明确给出麒麟2026与基准麒麟9030Pro的电压、频率、归一化功耗参数。逻辑折叠架构下晶体管密度从155提升至238MTr/mm²，一代内增长55%，性能核能效提升41%。产品路线图显示2027年目标3.39GHz，2029年突破4GHz。

点评：交银国际认为，逻辑折叠的落地高度依赖先进封装，混合键合间距与顶层金属间距的齿比在实践中约需低于3，需要键合、刻蚀、量测和材料供应商多年工艺协同。中原证券表示，先进封装将成为影响芯片性能的核心环节，有望推动先进封装与测试设备需求快速增长。招商证券指出，韬定律若被更多产品验证，可能改变市场对国产芯片企业的估值框架，全产业链战略价值将从晶圆制造扩展至设计工具、封装测试、原材料等板块。

2、量子科技丨工业和信息化部决定成立量子信息标准化技术委员会，主要负责基础共性、量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订工作，第一届由62名委员组成，秘书处由中国信息通信研究院承担。

点评：国内政策层面已将量子科技列为重点培育未来产业，并在"十五五"开局之年进一步强化战略部署。2026年国内量子技术落地试点项目已超320个，有研究预测到2030年国内全产业链市场规模有望突破3000亿元，2026—2030年年均复合增速维持在22%以上。量子科技产业正处于产业化落地的关键窗口期。

3、创新药丨据药监局网站7月3日披露，国家药监局综合司近日就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》公开征求意见。将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病等重点领域。

点评：东方证券研报认为，近期中国企业在细胞治疗、AI制药等前沿领域逐步取得突破：传奇生物双靶体内CAR-T取得优异数据；科济药业CT041获批成为全球首款实体瘤CAR-T疗法。多家创新药企核心产品已进入收获阶段，医保准入、商保覆盖和费用率优化共同推动盈利改善。

4、环保丨据新华社7月3日报道，国务院日前印发《美丽中国建设"十五五"规划》，提出到2030年生态环境质量全面改善，谋划20项支撑性和引领性强的重大工程，统筹考虑环境质量提升、生态保护修复、碳达峰碳中和等领域。

点评：方正证券认为，此前印发的《美丽中国建设成效考核办法》使环境治理压力内化为地方治理核心议程，考核结果直接与领导干部综合考评、奖惩任免及财政资金分配挂钩，将推动资本流向符合绿色低碳转型方向的产业，为环保设备相关产业链带来发展机遇。

今日新股申购：

龙鑫智能：北交所，申购价格17.83元/股，公司专注于超细粉体尤其是微纳米高端复合材料的制备装备。

再来看上市公司公告精华：

1、江波龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元，同比增长62204.03%-74393.95%。

2、东方盛虹：预计上半年净利润42亿元-50亿元，同比增长987.39%-1194.51%。

3、招商轮船：预计上半年净利润66亿元-73亿元，同比增长214%-248%。

4、天山铝业：预计上半年净利润42亿元，同比增长101.52%。

5、国泰海通：预计上半年净利润200.03亿元-205.11亿元，同比增长27%-30%。

6、东岳硅材：预计上半年净利润4.24亿元-4.44亿元，同比增长904.88%-952.28%，因有机硅产品价格上涨、原材料工业硅采购成本下降。

7、杭电股份：预计上半年净利润3.6亿元-4亿元，同比增长852.03%-957.82%，因光纤光缆市场回暖，光纤产品量价齐升。

8、中电港：预计上半年净利润5亿元-5.3亿元，同比增长176.43%-193.01%，因AI、数据中心等领域需求强劲，存储器等核心产品价格持续上升。

9、永鼎股份：预计上半年净利润5亿元-7亿元，同比增长57%-120%，因光通信板块受益于AI算力需求爆发式增长。

10、奥来德：预计上半年净利润1.6亿元-1.9亿元，同比增长492.49%-603.58%。

11、鹏鼎控股：拟定增募资不超过96亿元，用于庆鼎AI服务器和高速光模块高密度互连积层板项目。

12、立中集团：拟发行可转债募资不超过11.8亿元，用于超轻量化铝合金车轮和锻造商用车轮项目。

13、凯瑞德：以8000万元认购艾可萨科技11.7647%股权，标的公司聚焦宇航级存储芯片、星载存储系统研发。

14、神州数码：下属控股子公司中标某国有大型商业银行华为智算服务器采购项目，预估金额3.71亿元。

15、时代新材：与风电各大主机厂签订叶片销售合同，合同金额合计约30.34亿元。

16、申昊科技：拟向多家供应商采购服务器，采购总金额不超过20亿元，主要用于算力租赁服务。

17、翰宇药业：与三生蔓迪合作的司美格鲁肽注射液（减重）上市申请获得受理。

18、华秦科技：与某客户签订两份航空器机身用特种功能材料框架合同，合计限额2.78亿元。

19、好利科技：实控人将变更为厦门市财政局，股票复牌。

20、动力源：控股股东及实控人正在筹划股份转让事宜，可能导致控制权变更，股票停牌。

21、联动科技：拟1000万美元收购Northstar Technologies Limited 100%股权，填补存储测试业务缺口。

22、卓然股份、ST萃华：股票7月7日起实施退市风险警示，分别变更为*ST卓然和*ST萃华。

23、金智科技：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购价格不超过14.76元/股。

24、东方财富：以自有资金2亿元参与投资上海云锋元创私募基金。

25、美诺华：签署高端口服固体制剂和复杂注射剂全球化产业基地项目投资协议。

26、日联科技：全资子公司认购QES Group Berhad增发股份后不形成对其的控制，后者主营半导体和晶圆检测等服务。

27、仕佳光子：第三大股东鹤壁投资集团拟减持不超1%股份。

28、天赐材料：子公司南通天赐终止年产24.3万吨锂电及含氟新材料项目。