相传在很久以前，金沙江边一个傣族村寨因为树林起火,村民被大火包围了。危急关头，一个名叫李良的傣家汉子，冒着生命危险冲出火网，从金沙江里挑来一桶桶江水，泼洒山火，经过一天一夜的劳累，山火终于被泼灭，村 民得救了。而李良因为劳累汗都流干了，渴倒在山头。
  村民打来清水给李良 解渴，但喝了九十九担水也解不了渴。后来，李良一头扑到江中，变成一条巨龙，顺江而去。傣族人民为了纪念李良，每年农历三月初三之一天，家家户户 都要把房屋清扫一新，撒上青松叶，并在选定的江边或井旁，用绿树搭起长半 里的青棚,棚下撒满厚厚的松针，两旁放上盛满水的水槽，到中午太阳当顶时，人们便穿行于棚下，相互用松枝蘸水洒身，表示对李良的怀念和对新年的 祝福。
  慢慢地，就形成了现在的泼水节。再来看另一个传说。古时候，一个叫捧玛达拉乍的魔神，为非作歹，把人间弄得雨旱失调，冷热不分，秧苗枯死，人畜遭殃。捧玛达拉乍有七个女儿， 她们对父亲的罪恶很不满，决心杀死父王，为人间除害。一天,她们终于探听 到了父王的生死“秘密”，于是趁机将他灌得酩酊大醉，悄悄拔下他一根头发,做成一张弓，割断了恶魔的头。
  但滚落地上的这颗头颅又变成了新的灾难, 顷刻间到处邪火熊熊，竹楼被烧毁、庄稼被烧焦，七个姑娘把魔头轮换着抱在 怀里，直到腐烂。每到轮换时，她们便打来清水相互泼洒，去除污秽。七姐妹大义灭亲的壮举受到了傣族人民的热情赞颂，为了纪念她们,人们就把魔王 捧玛点达拉乍的头颅腐烂日，定为泼水的日子。
  关于泼水节的传说还有很多，每个都传达出傣族人民对祖先的怀念，同时也表达了对未来美好生活的向往。